《中国养老金融发展报告（2016）》：“以房养老”仍是“小众产品”

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      【新民晚报·新民网】“以房养老”试点两年多，其有效提高了老年人的可支配收入，显著提升了参保老人的养老水平，获得了参保老人的较高评价。但由于参保人数不多，它仍是“小众产品”，且政策基础较为薄弱，未来任重道远。今天下午，首部养老金融蓝皮书《中国养老金融发展报告（2016）》由社会科学文献出版社出版发行，该书从养老金融的角度对“以房养老”政策现状和未来走向进行了深刻阐释。

　　2013年开启“以房养老”，两年过去，“以房养老”仍没有走出“创新型小众业务”的范畴，主要原因是该项业务流程复杂，存续期长，涉及房地产、金融、财税等多个领域，除传统保险业务需要应对的长寿风险和利率风险外，还增加了房地产市场波动风险、房产处置风险、法律风险等，使其风险管控难度较大。

　　针对以上问题，报告从四个方面构建了未来中国特色的以房养老蓝图：

　　一是以房养老的主体，必须贯彻完全自愿、尊重老人需求的原则。《中华人民共和国老年人权益保障法》规定：“老年人自有的或者承租的住房，子女或者其他亲属不得侵占，不得擅自改变产权关系或者租赁关系。”以房养老的主要对象应当是失独家庭、孤寡老人、老年贫困者，以及其他任何有以房养老需求的老年人，金融企业以房养老产品设计、政府相关部门的监管都应当贯彻尊重老人意愿的基本原则。

　　二是根据实际情况选择以房养老的承办机构。一方面，银行经营的主要是固定期限类金融产品，具有住房抵押贷款的长期经验，对房屋评估、房价下跌的压力测试等方面有独到的风险控制经验，因此，在中国以房养老中同样的一次性获取资金的需求可以由银行来承办。另一方面，保险公司经营寿险业务与以房养老模式“与生命等长”的要求更加吻合，保险公司强大的精算能力和长期保障性质更符合老人的需求。但对保险公司而言，以年金的方式发放的养老金本息之和净现值如超出了房屋自身价值，保险公司无法追偿，将面临亏损比银行相比，其长期不确定性风险更高。

　　三是充分发挥政府在住房反向抵押贷款中的政策导向和监管作用。保监会2014年53号文提出，适时指导中国保险行业协会建立反向抵押养老保险销售人员资格考试制度，这是政府监管该行业的良好开端。未来应由我国保监会、银监会、住房和城乡建设部联合出台住房反向抵押贷款相关担保与金融消费者保护的法规、规章。特别对于可能中途退出的参保人，应当通过精算，事先在合同中进行约定，确保老年人在住房反向抵押贷款中的权益不受侵害。

　　四是审慎试点。目前，我国以房养老初步试点限于一线城市，扩展试点也都限于省会城市和东部发达地区地级市等二线城市。一方面这些城市的房价相对坚挺，房价波动风险相对较小；另一方面，这些一线、二线城市也往往是老龄化严重的地区，城市的聚集效应使得寻找潜在的客户群相对容易。在试点过程中不仅需要保险业及其监管部门参与，也需要银行业及其监管部门参与，尤其是那些希望一次性获得现金的老人，银行类金融机构能够提供更适合的服务。（新民晚报驻京记者 于明山 通讯员 潘子璇）