天平家园 鹤翔航头 朱家角 古镇泗泾 今日九星 宝山社区 璀璨徐家汇 定海家园 科瑞物业 湖南社区 健康枫林 今日虹梅 今日练塘 龙华社区 曲阳社区 庙行之声 北站社区 江桥报 太平家园 嘉兴天地 美丽顾村 和谐盈浦 金泽报道 康健社区 走进广中 川北印象 重固家园 今日佘山 永丰社情 友谊社区 今日张江
关闭
新民网移动客户端点击或扫描下载
您现在的位置:首页 > 新民头条 > 民生热线 > 正文

沪港通交易细则解读:炒港股与炒沪股有哪些不一样?

2014-11-15 09:24
来源:新民晚报        新民网编辑:戴慧菁    作者:许超声T | T 字号: 打印 参与评论(0)

图说: 沪港股市一家亲 汤子勤 画

图说:A股港股差异。新民图表 制表 叶聆

  【新民晚报·新民网】沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称,是指上海证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接,使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

  沪港通包括沪股通和港股通两部分。

  其中,沪股通,是指香港投资者委托香港经纪商,经由联交所设立的证券交易服务公司,向上证所进行申报,买卖规定范围内的上证所上市的股票。

  港股通,是指内地投资者委托内地证券公司,经由上证所设立的证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市的股票。

  哪些投资者可以参与

  试点初期,个人投资者参与港股通,要求证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元(暂定),但通过融资融券交易融入的资金和证券不在计算范围内。不过,随着港股通的逐渐成熟,预计门槛会逐步放宽。港股通暂时不能参与港股市场的新股发行认购。内地投资者通过沪市人民币普通股票账户进行港股通交易。

  双向人民币交收

  港股通交易中禁止裸卖空、暗盘交易。对投资者采用双向人民币交收,即内地投资者买卖以港币报价的港股通股票,以人民币交收,香港投资者买卖沪股通股票,以人民币报价和交易。

  沪港通可以交易哪些证券产品

  试点初期,沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成份股,以及上海证券交易所上市的A+H股票,目前确定的是568只沪市A股(具体股票名单见B7版);港股通股票范围为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及上海证券交易所上市的A+H股票,目前确定是268只港股(具体股票名单见B7版)。

  实行每日配额制度

  沪港通将设有额度,控制跨境资金流的初期速度及规模。额度包括两个部分,每日额度及总额度。总额度,指通过沪港通流入内地股市的最高资金总额。

  与QFII额度制度不同,沪港通计划的额度不是按申请行政分配给个别的券商,而是按照“先到先得”的原则分配,而且不允许修改订单。

  沪股通的每日额度为130亿元人民币,总额度为3000亿元人民币。港股通的每日额度为105亿元人民币。

  每日额度不足时沪股通不接受新买盘订单

  若总额度的余额少于每日额度的130亿元人民币,沪股通当天将不再接受新买盘订单。若因卖盘成交而令总额度余额回复至高于每日额度的130亿元人民币水平,沪股通将于随后的交易日恢复接受买盘。不过,卖盘将不受限制,香港及海外投资者仍可以卖出他们手上的A股。

  沪港通下单时间

  因应上海与香港证券交易所之间可能出现的轻微时钟误差,香港联合交易所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳沪港通订单,因此,香港的券商可于早上9:10及下午12:55开始输入沪股订单。

  港股通交易时间

  内地和香港的节假日存在差异,导致沪股和港股的交易日存在差异。港交所网站列有假期表。只有沪港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日,具体交易日安排,将由两所证券交易服务公司对市场公布。沪港通开通当年的交易日安排将在开通之前向市场公布。圣诞前夕(12月24日)、元旦前夕(12月31日)或除夕日为港股通交易日的,港股通仅有半天交易,且当日为非交收日。港股通交易的交收期为T+2日。

  沪港通只覆盖二级市场交易

  沪港通所涵盖的股份占A股总市值的90%左右,但只覆盖二级市场交易,不包括首次公开招股(IPO)。

  沪港两地市场规则的差别

  投资者亦须留意,与通过券商进行的其他跨境交易类似,通过沪港通在内地市场进行的交易活动,并不受香港现有的投资者赔偿基金保障。

  两地上市公司仍须遵循各自市场披露规定,就企业资讯而言,两地市场的上市公司仍须遵循各自市场现行的披露规定。

  与QFII和QDII的主要区别

  与QFII和QDII相比,沪港通可以投资港股和A股,非单项投资;

  沪港通清算交收以人民币进行,而非美元等外币;

  沪港通对资金实施闭合路径管理,卖出证券获得的资金必须沿原路径返回,不能留存在当地市场。

  交易费率方面

  两市印花税税率均为成交金额的0.1%,但是沪股为单向收费,港股为双向收费;过户费沪市按成交数量的固定比率收取,港股则按照固定金额收取;沪市的红利税根据持股时间长短分别按5%、10%和20%收取,而港股中本地企业派发股息不收红利税,内地企业派发红利按10%征税。

  买卖申报单位

  沪股买卖申报数量单位为每手100股,而港股1手所包含的股票数量由发行公司自行决定,如每手500股、1000股或2000股不等。

  涨跌幅

  两市涨跌幅机制存在差异。沪市在大部分情况下(除新股上市首日外)都实施涨跌幅限制,风险警示股票和未完成股权分置改革的股票涨跌幅为5%,其他大部分股票和基金的涨跌幅为l0%。港市不存在涨跌幅限制。

  是否允许日内回转交易

  两市日内回转交易机制存在差异。沪市除ETF基金债券权证外都不允许日内回转交易,即当天买入的证券,只能在第二天才能卖出。而港市允许日内回转交易,投资者可以对一只证券进行来回无数次买卖交易。

  交易币种

  A股和沪股通股票均以人民币报价和交易,港股以港币报价和交易,而港股通股票以港币报价以人民币交易。自中国结算通过市场化原则建立相应机制在香港解决内地投资者以人民币直接买卖港交所上市股票的货币转换问题。应注意最终交收受货币忙率影响。

  有效申报价格

  沪股存在价格涨跌幅限制,超过价格涨跌幅限制的申报为无效自报。沪股还实行涨跌停板制度,如果盘中成交价格触及涨跌停板,那么当日该股票交易即停止。港股只存在价格申报限制,但不存在涨跌停板制度。

  股票标识数字

  两市股票标识数字存在差异。沪市是6位,如600000浦发银行,而港市是5位,如00700腾讯控股。

  报价显示

  港股报价显示的颜色为上涨绿色、下跌红色,与沪股上涨红色、下跌绿色的报价显示颜色正好相反。

  但是,不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定,港股通投资者在使用行情软件的时候,应当仔细检查软件的参数设置,避免惯性思维带来的风险。

  委托/申报上限

  沪港股市的委托/申报上限存在差异。沪市股票单笔申报最大数量不超过100万股(l万手),港市股票每个买卖盘上限为3000手(股票数量上限取决于各个股票每手股票数量,系统上限为999999999)。

  股份代号标识

  两市股份代号标识存在差异。沪市按照上市公司的财务状况编制不同的证券代号,而且在证券代号中加入ST等标记以警示风险。港市则没有这样的规定。

  收盘价的计算

  沪港股市收盘价的计算方式存在差异,沪股是选取证券最后一笔较以前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易),而港股是选取最后一分钟的交易时间内,每隔15秒所记录的5个按盘价的中位数作为该股票的收市价。

  大宗交易

  两市大宗交易机制存在差异。沪市有单独的大宗交易系统,买卖双方达成协议后需向大宗交易系统提出成交申报,申报时间从9:00至17:00。而港市的系统外交易须自卖方在交易达成后的15分钟内输入自动对盘系统,买方则负责核实,输入系统的时间与当日买卖盘申报时间相同。

  买卖盘揭示

  两市的买卖盘揭示都采取最优五档揭示方式,但是港市的实时行情内窖更多,包含经纪标识且采取连续发布(只要有变动即更新)方式,而沪市没有经纪标识。

  公开交易信息

  根据上海证券交易所交易规则规定,在几种情况下,本所将披露买卖金额最大的五家会员营业部名称和金额。港交所没有公开交易信息的相关规定。

  交易异常停牌

  两市停牌机制存在差异。上交所对交易出现异常被动的股票等证券,可以决定停牌。对涉嫌违法违规交易的证券也可以实施特别停牌并予以公告。港市的股票交易停牌主要自股票发行公司申请,交易所负责批准执行。

  撮合配对方式

  沪港股市实行类似的撮合配对方式,即价格优先时间优先,但两者也存在细微区别。港股在集合竞价时段的对盘次序以买卖盘类别为最优先(竞价盘比竞价限价盘享有优先的对盘次序)。

  第三方存管

  A股交易实行第三方存管制度。港股交易没有类似制度。

  本报记者许超声

新民晚报官方微信
微信号:xmwb1929
有用、有益、有趣

新民网茶馆由新民网出品
微信号:newteahouse
无节操、有道理
最麻辣,最有趣的时事脱口秀!
你今天脑补了吗?

新民网事由新民网出品
微信号:xinminwangshi
突发事、新鲜事、有趣事
感人事、烦心事等你来爆料!
扫一扫,关注有礼!

侬好上海由新民网出品
微信号:helloshanghai2013
吃喝玩乐、上海故事、同城活动
每天热爱上海多一点
加入小侬家族就对啦!

(新民网编辑:戴慧菁)
今日热点

发布评论

评分:
 /  人已评
>>已有条评论

您还能输入140

查看网站地图

您还未登录
用户名:
密    码:
下次自动登录    找回密码
没有账号?    立即注册
新民网友:
评论成功

评论成功,谢谢参与!

点“看微博”查看您的上海滩微博

   

评论成功

评论成功,谢谢参与!